Modelizar la volatilidad

Resumen

La volatilidad es un concepto clave a tener presente en la gestión de inversiones. Debido a que es inobservable, se han buscado otras magnitudes observables, y teóricamente vinculadas con ella. Entre estas hay que mencionar el rango: la diferencia entre el máximo y mínimo de los precios de cotización diarios de un activo. Tomando como base una muestra de 100 observaciones del Índice General de Cotización de la Bolsa de Madrid, se ajusta un modelo dinámico, de la familia de espacio de estados, para el logaritmo del rango, y una vez validado, se hace la previsión para diez valores futuros del logaritmo del rango, se evalúan dichas previsiones y se presentan unas conclusiones.