Eficiencia financiera del índice IPC mexicano a la luz de su impacto en la competitividad de las sociedades de inversión y ETF’s que lo replican en su política de inversión
Palabras clave:
Selección de carteras, Valoración de activos financieros, Técnicas de optimización, Modelos de simulaciónResumen
El presente artículo prueba la propiedad de eficiencia financiera del índice IPC (como aproximación de la cartera del mercado bursátil mexicano)al utilizar el estadístico de prueba propuesto por Kandel y Stambaugh en dos simulaciones de eventos discretos, una con datos muestrales y otra con datos remuestreados con bootstraping. Los resultados sugieren que, a pesar de que la propiedad estudiada se mantiene en términos estadísticos, la proporción de fechas cuestiona la utilidad práctica del IPC, sugiriendo la necesidad de pruebas más robustas.
Financial efficiency in Mexican IPC index related with its impact on thecompetitiveness of investment companies and ETFs that replicate its investment policy
Abstract: The present paper tests the financial efficiency property of the IPC index (as market portfolio proxy in the Mexican stock market) by using the test statistic proposed in Kandel & Stambaugh in two monthly discrete event simulations, one with sample data and another with a bootstrapped one. The results show that even though the financial efficiency property holds instatistical terms, the number of dates with this property is small enough to question the practical use of the IPC index, suggesting the need of more robust tests.
Keywords: Portfolio selection, Asset valuation, Optimization techniques,Simulation modeling.
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